上市房企年内已发近3000亿元公司债 同比上涨18倍

   12月14日，保利地产发布公告称，经中国证券监督管理委员会“证监许可[2015]2570号”批复核准，获准向合格投资者公开发行面值总额不超过150亿元（含150亿元）的公司债券。

  据《证券日报》记者根据Wind资讯统计数据显示，截至12月14日，今年年内，上市房企总计发行公司债2974.06亿元，与去年同期的153.97亿元相比，同比上涨18倍。

  对此，易居研究院智库中心研究总监严跃进接受《证券日报》记者采访时表示，今年公司债发行门槛降低。此外，在房企资金面持续改善的情况下，希望通过公司债的发行来为明年战略扩张补充资金。

  更重要的是，除了补充流动资金外，上市公司一反常态动辄发行规模高达上百亿元的公司债的背后，实际上是置换高息债，降低融资成本，优化债务结构。

  年内公司债发行规模近3000亿元

  根据上述统计表显示，截至12月14日，上市房企总计发行了242笔公司债，去年同期则为23笔；发行总额为2974.06亿元，与去年同期的153.97亿元相比，同比上涨18倍。

  从单笔发行规模来看，2014年，单笔发行额度最高的为20亿元，今年则为65亿元，而且单笔发行额度超过20亿元的有67笔。

  从发行主体来看，2014年发行公司债多是A股资本市场上的中小房企，而今年千亿元量级房企则加入进来，而且动辄规模就超过100亿元。据记者不完全统计，绿地、恒大、远洋等房企发行公司债总规模都超过100亿元。

  以昨日获批的保利地产来看，其公司债获批规模为150亿元。12月14日，根据保利地产公告显示，根据《保利房地产（集团）股份有限公司公开发行2015年公司债券（第一期）发行公告》，该期债券分为两个品种，品种一为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权；品种二为7年期，附第5年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。

  据悉，该期债券发行工作已于2015年12月11日结束，品种一最终发行规模为30亿元，最终票面利率为3.40%；品种二最终发行规模为20亿元，最终票面利率为3.68%。

  而从发行公司债募资资金的用途来看，多用于补充流动资金、拿地扩张以及偿还旧有债务。例如，保利地产表示，发行的公司债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还金融机构借款、补充流动资金及适用的法律法规允许的其他用途。

  置换高息债

  事实上，公司债发行规模暴增的背后，是相关部门的放行。据记者了解，今年1月份，中国证监会放宽境内债券发行主体限制，将发行主体由境内上市公司及境外上市的境内公司，扩大至所有公司制法人。在此背景下，尤其对房地产企业来说，规模的快速扩张致使一些房企信用评级提升，境内主体评级增加后，发行债券的难度和利率都将所有降低。